光和互联相关
成品光模块
- 中际旭创 Innolight,新易盛 Eoptolink:龙一和龙二,做 800G / 1.6T 成品模块
- 光迅科技 Accelink:全产业链,做模块,也自研一部分光芯片
- **华工科技 HGTECH:**卖光模块成品,兼做激光装备
- AAOI:美股二线,做 400G/800G 成品模块,也自研 EML 芯片。之前几年 EML 有良率问题,但 25 年跑通,加上美国推动科技自主背景,控获了 CSP 订单,美国版 ”光模块厂 + 部分上游自供” 的垂直整合
- COHR(Coherent):垂直整合,卖 激光器芯片 + 光器件 + 800G/1.6T 光模块成品。既像 Lumentum 一样卖 EML、VCSEL、InP/GaAs 光芯片和光器件,也像旭创/新易盛一样卖光模块
光模块上游
光模块上游:光芯片 / 激光器 / 有源光器件
- LITE(Lumentum):光源核心供应商,包括 InP EML 激光器、用于硅光的连续波 CW 激光器。收购的 Cloudlight 也做一些成品光模块,但不是主要业务
- 住友电工、三菱电机:类似 LITE,卖 EML
- 源杰科技:国内 InP 标的,映射 LITE
- SIVE(Sivers Semiconductors):卖连续波分布式反馈激光器阵列(CW DFB array),用于硅光 CPO OIO,下游是 Ayar Labs 等公司
无源光器件 / 光电封装
- 天孚通信:**卖 无源光器件 + 光引擎总成 + 光电封装。**无源器件例如微透镜,然后加上客供的 PIC 芯片、DSP 芯片等做好 “光引擎总成”,卖给比如旭创和新易盛
- FN(Fabrinet):**高端光模块 / 光器件的白牌代工厂,**帮 Lumentum、Ciena、Nokia 等 OEM 做复杂光电组件、光模块、精密光学组装
- GLW:光纤、高密度连接器
上游原材料 & 代工