光和互联相关

成品光模块

• 中际旭创 Innolight，新易盛 Eoptolink：龙一和龙二，做 800G / 1.6T 成品模块
• 光迅科技 Accelink：全产业链，做模块，也自研一部分光芯片
• **华工科技 HGTECH：**卖光模块成品，兼做激光装备
• AAOI：美股二线，做 400G/800G 成品模块，也自研 EML 芯片。之前几年 EML 有良率问题，但 25 年跑通，加上美国推动科技自主背景，控获了 CSP 订单，美国版 ”光模块厂 + 部分上游自供” 的垂直整合
• COHR（Coherent）：垂直整合，卖 激光器芯片 + 光器件 + 800G/1.6T 光模块成品。既像 Lumentum 一样卖 EML、VCSEL、InP/GaAs 光芯片和光器件，也像旭创/新易盛一样卖光模块

光模块上游

光模块上游：光芯片 / 激光器 / 有源光器件

• LITE（Lumentum）：光源核心供应商，包括 InP EML 激光器、用于硅光的连续波 CW 激光器。收购的 Cloudlight 也做一些成品光模块，但不是主要业务
• 住友电工、三菱电机：类似 LITE，卖 EML
• 源杰科技：国内 InP 标的，映射 LITE
• SIVE（Sivers Semiconductors）：卖连续波分布式反馈激光器阵列（CW DFB array），用于硅光 CPO OIO，下游是 Ayar Labs 等公司

无源光器件 / 光电封装

• 天孚通信：**卖 无源光器件 + 光引擎总成 + 光电封装。**无源器件例如微透镜，然后加上客供的 PIC 芯片、DSP 芯片等做好 “光引擎总成”，卖给比如旭创和新易盛
• FN（Fabrinet）：**高端光模块 / 光器件的白牌代工厂，**帮 Lumentum、Ciena、Nokia 等 OEM 做复杂光电组件、光模块、精密光学组装
• GLW：光纤、高密度连接器

上游原材料 & 代工